中国南车（601766）
本次发行规模不超过30亿股。回拨机制启动前，网下发行股份不超过7.5亿股，约占本次发行数量的25％；其余部分向网上发行，约为22.5亿股，约占本次发行数量的75％。本次网下发行由联席保荐人（主承销商）负责组织，配售对象通过上交所申购平台进行网下申购；网上发行在网下发行的最后一天同步进行，投资者通过上交所交易系统进行申购，以价格区间上限缴纳 申购款 (行情 股吧)。
中国南车于2008年8月5日开始网上申购，网上发行数量为约为22.5亿股，申购代码“780766”，发行价上限2.18元/股，此价格区间对应的市盈率区间为：10.81倍至11.22倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的2008年归属于母公司所有者的损益预测数除以本次Ａ股发行前的总股数计算）。15.44倍至16.03倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的2008年归属于母公司所有者的损益预测数除以本次Ａ股发行后的总股数计算，发行后的总股数按本次发行30亿股计算）。
申购办法
新股申购时，与买入普通股票相同，在买入股票代码处填写“780766”，买入价格填写“2.18”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。
公布结果和资金解冻流程：
8月5日投资者申购（T日）
8月6日资金冻结、验资及配号（T+1日）
8月7日摇号抽签、中签处理（T+2日）
8月8日资金解冻（T+3日）、公布中签号
中国南车（601766）基本资料
公司简介：
中国南车股份有限公司主要从事铁路机车 、客车、货车、动车组、城轨地铁车辆及重要零部件的研发、制造、销售、修理和租赁，以及轨道交通设备专有技术延伸产业。以2006年销售输入计，中国南车是全球最大的轨道交通设备制造商和解决方案供应商之一，同时 也是中国最大的轨道交通装备制造商和解决方案供应商，向市场提供全方位的轨道交通装备产品和服务。
申购简称：中国南车
申购代码：780766
申购时间：2008年8月5日（T日），在交易所正常交易时间内进行（9:30-11:30、13:00-15:00）
申购数量：申购股数为1000股或1000股的整数倍,但不得超过本次网上发行总量。每个证券账户只能申购一次，同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。
权威机构分析报告：
【国都证券】中国南车(601766)客运专线领域大有作为的优势企业
预计公司动车业务、城市轨道车辆业务能保持高速的增长。机车，货车，客车业务增速较低。由于高毛利率产品比例逐渐增大，公司综合毛利率有上升的趋势。预计08，09年的EPS按发行A股后股本计算分别为0.11，0.16元。我们给予公司2008年摊薄每股收益20-25倍PE为询价依据，建议网下询价区间为2.2-2.75元。
主要成长性动车组业务是公司未来业务发展的主要增长点之一。公司在动车组领域较北车集团有优势，完成了时速200公里及以上动车组的引进消化吸收上并实现自主创新，自主开发时速300公里及以上速度等级动车组。计划到2010年，具备时速350公里动车组的批量生产能力。2007和2006年，公司动车组业务收入分别比上一年增长140.37%和1408.09%，增幅显著，主要原因是伴随着中国高速铁路的发展，市场需求持续上升，销量大幅增加，且产品升级换代带来的单价上升较为明显，从而带动动车组收入的显著增长。
城轨地铁车辆业务是未来增长点。2007、2006和2005年，公司的城轨地铁车辆业务收入分别为17亿、12.3亿元和12.2亿元，分别占营业收入的6.22%、5.24%和6.01%，占比较为稳定。2007年，城轨地铁车辆行业进入快速发展期，收入增长38.35%。最近几年，预计公司在轨道交通车辆领域会有较快的增长。
公司2007年普通客车、货车和机车业务占总收入的70%。由于客运专线和动车组的发展，普通客车的市场需求减少，未来增速较低。货车车辆毛利率较低，最近成本明显上升，未来增速不高。
主要风险中国铁路的发展主要依靠铁道部的采购。07年订单的61%均为铁道部的直接采购，在销售产品时缺乏足够的定价能力。铁道部政策的稳定给公司未来的经营业绩带来一定的风险。
【 申银万国(行情 股吧)】中国南车(601766)轨道建设跨越式发展
轨道建设跨越式发展带来轨道交通装备市场持续繁荣。根据铁道部十一五规划和远景目标，我们预测中国轨道交通装备市场未来5年仍然保持快速增长，复合增长率达到17.3%，依然保持了十一五以来的快速增长速度。
动车组成为轨道交通装备市场的主要增长点。机车、货车和客车由于市场相对成熟，未来低速增长。动车组由于快捷、舒适，逐渐占领我国高端客运市场。2012年投入使用的动车组将达到1330列，销售收入431亿，成为我国轨道交通装备市场主要增长点。
中国南车是轨道交通装备制造龙头企业，在动车组领域优势明显。由于政策壁垒，国外轨道交通装备商难以进入中国市场。国内竞争者主要是北车和南车。同北车相比，公司在机车制造、货车修理和市场广阔的动车组研发制造领域拥有相对优势。在第六次大提速采购的52列动车组中，公司及其合营企业提供了47列，市场占有率高达90％。
募集资金项目巩固公司龙头地位，延伸产业链。本次募集资金主要投向于动车组、大功率机车产业化、国产化项目；城轨交通装备产业研发、制造；信息化建设和专有技术延伸产业。募集资金项目有利于提升公司管理水平，巩固现有优势地位，延伸产业链，提升抗风险能力。
